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Netflix最终能否成为优秀的股息股

2022-05-17 16:01:41来源:

随着时间的推移,投资股息股票可能是积累财富的绝佳方式。它还可以在退休期间提供经常性收入。确实,投资股息股票有几个好处,但一个缺点是不包括尚未开始支付股息的顶级股票。

通常,当企业的增长机会多于现金时,他们会将企业产生的任何资金再投资到增长领域。最终,来自运营的现金超过了增长机会和成功公司维持业务所需的资金。那时,一家公司希望将资本返还给股东。

Netflix(NFLX-0.60%)仍处于增长阶段。它将业务产生的几乎所有现金都花在了增长机会上,主要是在创造内容上。让我们考虑一下Netflix是否最终能成为优秀的股息股票。

Netflix具有正确的特征

截至3月31日,Netflix拥有2.22亿流媒体订阅用户。这比去年同期增长了6.7%。管理层认为,该公司的增长道路很长,从长远来看,流媒体订阅人数可能达到5亿。5亿的总数可以让投资者了解公司何时可以开始支付股息。在接近这个数字之前,它可能会投资吸引更多订户的方式。

最近,它最重要的现金用途是为平台创建或购买内容。这就说得通了。作为流媒体服务,它通过其内容吸引用户。Netflix最近两个季度合计在内容上花费了近90亿美元现金。把这个数字放在上下文中,Netflix在此期间的收入约为160亿美元。主要在内容方面的巨额投资导致Netflix在现金流上几乎达到收支平衡。

最终,如果Netflix达到它的目标5亿订阅者,它可以带来如此多的收入,以至于内容预算将占较小的比例。此外,近年来,Netflix将越来越多的内容预算用于Netflix创作,而不是授权交易。这意味着它永久而不是临时地建立了Netflix的内容库。一个庞大的内容库可以留住并吸引订阅者,而Netflix不必大举投资新内容。

毫无疑问,Netflix何时可以产生足够的自由现金流来支付股息。一旦它开始支付股息,它也可以以稳定和可预测的速度增加它。Netflix的订户产生的收入是非周期性和经常性的。Netflix在用户总数达到均衡后的几年内将产生多少收入和自由现金流,这并不神秘。

股息投资者是否应该提前购买Netflix股票?

这个问题的答案取决于你什么时候想要这些红利。如果你需要投资在未来五年内开始支付股息,不,Netflix可能不是一个合适的投资。该公司可能仍将大部分现金投资于内容。但是,如果你的时间跨度是10年或更长时间,那么到那时Netflix可能是一支优秀的股息股票。

为了让这个案例更具说服力,按市盈率衡量,Netflix的股票几乎没有比现在便宜。