对于假肉制造商Beyond Meat(纳斯达克股票代码：BYND)来说，大流行是一把双刃剑。尽管随着消费者囤积杂货，零售销售额猛增，但餐饮服务行业的销售额却急剧下降。
现在的情况似乎发生了逆转。餐厅销售正在复苏，尽管彭博社最近的一份报告表明，快餐连锁店正在撤回假肉的整个想法。与此同时，零售店的销售额正在下滑。Beyond Meat 报告称，第二季度美国零售额下降了 14.3%。
考虑到去年这个时候杂货购买量激增，这肯定是一个艰难的比较。但真正的肉类公司并没有看到同样的事情。例如，泰森食品公司报告称，同期销售额实现了两位数的增长。
使假肉产品组合多样化
Beyond Meat以其植物性磨碎的“牛肉”产品而闻名，但该公司也一直致力于人造鸡肉。Beyond Meat于 7 月在大约 400家美国餐厅推出了 Beyond Chicken Tenders，现在它正在向杂货店推出该产品。
与基于豌豆蛋白的 Beyond Burger 不同，Beyond Meat 的嫩肉使用蚕豆蛋白和几十种其他成分来模仿真正鸡肉的味道和质地。这与竞争对手 Impossible Foods 的鸡肉产品不同，后者使用大豆蛋白。
从 10 月开始，Beyond Meat 的标书将在主要商店上市。沃尔玛、Jewel-Osco、NorCal、Harris Teeter、Giant Foods 和 ShopRite 都参与了此次发布，而 Beyond Meat 预计随着时间的推移将增加更多门店。
Beyond Meat 和所有假肉公司都面临的一个问题是定价。在杂货店出售的商品肉最终是根据供求关系定价的。当你出售一种价格是其三倍的碎牛肉替代品时，对很多人来说这是一个艰难的销售。
Beyond Meat 的鸡肉嫩肉价格与实物相比不会太离谱，部分原因是消费者愿意为方便而付费。但定价仍将是一个逆风。Beyond Meat 预计 8 盎司包装的投标价格为 4.99 美元，即每磅近 10 美元。相比之下，Walmart.com 上一袋泰森炸鸡的重量约为成本的一半。
人们会为蚕豆制成的招标支付双倍的费用吗?依赖鸡肉嫩肉等简单食物的父母会选择价格高得多的替代品吗?很多人会尝试 Beyond Meat 的招标，因为它们是新的。现在最大的问题是，一旦新鲜感消退，许多人会定期购买它们。
Beyond Meat 股票正在苦苦挣扎
在大流行初期，Beyond Meat 的股价飙升，但从那时起，它对投资者来说就像坐过山车一样。该股目前略高于其 52 周低点，较 52 周高点下跌近 50%。
一个问题当然是估值。Beyond Meat 的估值约为 70 亿美元，是分析师对 2021 年销售额平均预期的 13 倍。对于一家主要与商品竞争的公司来说，这对我来说似乎很昂贵。
如果杂货店的销售额保持稳定，情况可能会有所不同，但事实并非如此。Beyond Meat 在第二季度向美国零售店销售了 7720 万美元的产品，低于去年同期的 9000 万美元。国际销售增长迅速，但这主要是由于海外分销的增加。即使美国餐饮服务销售正在复苏，美国的整体销售额同比增长也不到 5%。
为应对杂货店需求疲软的众多假肉生产商之一支付高额溢价是否值得?在我看来不是。
