十年前,可再生能源在很大程度上是环保主义者和一些能源领导者的白日梦,但并没有考虑到世界范围内有意义的能源使用量。但这已经改变了;国际能源署估计,到 2025 年,可再生能源将取代煤炭成为世界上最大的发电来源。建造风能、太阳能和储能工厂的成本正在下降。
这为可再生能源股票创造了巨大的顺风,可以建立一个大型的盈利业务。虽然肯定存在风险——正如长期的可再生能源追随者所知——我们的三位贡献者认为First Solar(纳斯达克股票代码:FSLR)、BrookfieldRenewable Partners(纽约证券交易所代码:BEPC)和Equinor(纽约证券交易所代码:EQNR)将在至少在接下来的三个十年。
太阳能巨人离开了
Travis Hoium(First Solar):很少有公司能像 First Solar 一样在太阳能行业中持续这么长时间。这家薄膜太阳能电池板制造商成立于 1999 年,从那时起一直是领先的太阳能公司。
您可以在下面看到,First Solar 在过去十年的大部分时间里一直在盈利,除了将制造设施升级到最新技术的几年之外。
过去十年对于太阳能公司,特别是太阳能电池板制造商来说是动荡不安的,但该行业已经进入了一个相当成熟的状态。大多数主要制造商的规模都很大,技术进步的速度比十年前慢得多——这对老牌公司来说是件好事。利润率正在上升,而新进入该行业的威胁正在下降。与此同时,太阳能产业不断发展,对太阳能电池板的需求也在增加。
为了满足需求,First Solar 将在未来三年内将产量翻一番,其中大部分扩张将在美国进行,这将进一步提高公司行业领先的盈利能力。
毫无疑问,未来 30 年将给太阳能行业带来更大的波动,但 First Solar 已经证明了其适应和发展的能力。随着太阳能的发展,我认为 First Solar 也将如此,这就是为什么我会选择长期投资者购买和持有它。
具有类似增长结果的价值投资方法
霍华德史密斯(布鲁克菲尔德可再生能源):许多人不会考虑 30 年期限的投资。但也许他们应该。积累财富和积累退休金需要几十年的时间。考虑到这一点,核心投资应侧重于管理以及业务的未来前景。它应该包括风险和多样性。
Brookfield Renewable 由著名的加拿大资产管理公司Brookfield Asset Management(纽约证券交易所代码:BAM)持有多数股权,并在这些根源方面拥有深厚的运营经验。投资者可以通过传统的公开交易合伙股份以及最近与布鲁克菲尔德可再生公司的股份来拥有可再生能源业务,这避免了在纳税时间为美国投资者获得附表 K-1。但任何一个实体都获得了世界上最大的可再生能源平台之一的投资者股份。
可再生能源容量的增长是一个将持续数十年的全球趋势。Brookfield Renewable 是一种通过具有财政纪律的经验丰富的资本分配者来发挥它的方式。管理层的目标是为投资者提供 12% 至 15% 的总回报,包括 5% 至 9% 的年度分配增长。在过去三年中,随着可再生能源资产的使用变得越来越普遍,Brookfield Renewable 的股票已经超过了管理层的目标。
但到 2021 年为止,价格下跌为投资者提供了更好的成为所有者的机会。股价今年迄今已下跌超过 15%,较 1 月初的高点下跌超过 25%。
该公司的大部分资产都属于水力发电,但在 2021 年前六个月,风力发电是增长最大的部分。风电装机容量几乎翻了三番,帮助总发电量较上年同期增长 11.5%。与 2020 年前六个月相比,该期间的运营资金增长了近 5%。
对于展望未来数十年的投资者而言,拥有可再生能源等不断增长的行业的一部分是有道理的。让经验丰富的经理将您的资金投资于水电、风能、太阳能和存储设施是一种负责任的方式。
到 2050 年,Equinor 可能与今天完全不同
Daniel Foelber(Equinor):考虑我们的日常生活在未来一个、两个、尤其是三个十年会有多么不同,这可能令人难以置信。三十年前,谷歌和亚马逊还不存在。个人电脑和互联网还处于起步阶段。可再生能源成本太高,无法与化石燃料竞争。时代变了。随着石油和天然气价格徘徊在七年高位附近,能源公司正在享受阳光。但可再生能源的长期前景比以往任何时候都更加光明。
挪威石油巨头 Equinor 是唯一一家在过去三年中总回报为正的综合性专业公司。并且有充分的理由。
Equinor 的低生产成本、高利润率以及在北海的主导地位使其拥有灵活的投资组合,可产生大量自由现金流。但是 Equinor 已经在北海钻探了大约 50 年,这意味着很多悬而未决的果实已经枯竭。Equinor 向新方向发展的舞台已经准备就绪。它选择了海上风能,由于 Equinor 在海上生产方面的经验、挪威大陆架的较浅深度以及海上风能与陆上风能和太阳能的高壁垒,这非常适合。
到 2030 年,Equinor 计划将其增长资本的大约一半用于低碳投资。无论是碳捕获和储存还是海上风能,到 2050 年,Equinor 很有可能成为一家可再生能源公司,而不是一家石油和天然气公司。使 Equinor 成为现在值得购买的股票的原因在于,它通过定位有吸引力的石油和天然气投资组合为其长期可再生能源投资提供资金,这些投资组合应该会在中短期内蓬勃发展。Equinor 股票今年迄今已悄然上涨了 60%,但对于对长期论点感兴趣的投资者来说,它仍然是一个不错的选择。
驾驭可再生能源的顺风
在可预见的未来,可再生能源将继续增长,并可能超过全球所有其他能源。对于投资者来说,这是一个令人难以置信的趋势,这就是为什么我们认为 First Solar、Brookfield Renewable 和 Equinor 拥有光明的未来。