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作为投资者您知道您的资本成本吗

2021-02-23 15:54:56来源:

当散户投资者跳入股票市场时,他们可能不知道确切的期望,尤其是在投资收益方面。有些人可能只为获得一点收获而高兴,而另一些人可能为自己的快速致富计划未能按计划进行而感到沮丧。

可以,因为所有这些都可以教您如何投资并帮助您发展自己的个人风格。但是在投资的初期,散户投资者尝试了解自己的个人资本成本会有所帮助。让我解释。

资金成本是多少?

资本成本在金融界可能有一些不同的含义,但是这里的资本成本是指上市公司为了吸引投资者购买股票而需要产生的回报。

让我们分解一下。公司知道交易股票可能比其他投资更具风险。例如,现在您可以投资美国政府支持的非常安全的10年期美国国库券,年收益率接近1.3%。企业试图找出他们需要产生的年收益,以吸引投资者脱离诸如10年期国债等更安全的投资,并使他们意识到对他们的投资值得承担风险。

但是,如果一只股票在挣扎中,并且可能每年仅升值2%,为什么散户投资者想用10年期国库券投资该股票?当您可以以1.3%的价格持有10年期美国国债而不必担心那么多时,0.7%的额外收益率是否值得头痛?答案对于每个人都是不同的。对于一只投资数千万美元的对冲基金来说,0.7%的投资是值得的,但是对于大多数散户投资者而言,0.7%的投资不太可能动摇。现在,如果那只股票表现更好,赚取8%或10%,那将更具吸引力,可能值得冒险。

您的资金成本是多少?

资本成本通常是公司使用的术语,因为它们试图弄清楚从更大的市场中产生兴趣所需要的回报。

但是,对于散户投资者来说,将这一概念转变过来并尝试弄清楚他们自己的个人资本成本是有用的。您需要获得什么样的回报才能使一项投资值得风险?不知道您至少希望获得的回报类型会使得退出投资变得困难。

当事情进展顺利时,股票似乎永远不会停止上涨。但是随后等待太久,股票下跌,您就错过了本来会很满意的回报,因为您可以让自己的贪婪和想象力得到最好的回报。确定市场时机几乎是不可能的。

就个人而言,我通常会在自己喜欢的股票上投资几百到几千美元之间。在这个水平上,我试图变得更具侵略性,并找到可以翻倍的股票(同样,这就是我)。因为假设我向某只股票投资了500美元,那只股票在两年内产生了30%的回报。我想大多数人都会同意,这种回报会给公司带来良好的业绩。

但是对我而言,回报并没有多大作用。我500美元的投资获得30%的回报是150美元,然后我很可能不得不在出售时支付20%的长期资本利得税,从而使税后回报降低至120美元左右。对我而言,这不值得投资一只股票。但是要理解的另一件重要事情是,我会变得更积极一些,拥有几百或几千美元,因为在财务上我可以亏掉它(不是我不会感到沮丧)。

但是,如果我查看退休投资组合之类的东西,我很乐意将这些资金投资于一个安全的共同基金,该基金每年只能产生5%或8%的回报。这是因为这些资金对我而言至关重要,不会被使用数十年,而且金额比我投资一只股票要大得多。

以不同的方式对待每项投资

每个人都应根据自己的特定财务状况和他们进行的每笔投资来拥有自己的资本成本。如果您从更大的投资组合中仅投资几百美元,您可能会更具进取心,因为一开始的钱就不多,您可以承受损失。在这种情况下,您的资金成本较高。但是,在退休基金方面,要更加保守地投资,并乐于缓慢而稳定地发展。在这种情况下,您的资金成本较低。

最终,尝试找出每笔投资的资本成本,一旦获得回报,就应该真正地评估投资的地位。如果您投资的公司似乎刚刚起步并处于新的增长期和获利能力,那么也许可以保留您的资金。但是,如果该公司的估值很高或在未来面临一些阻力,或许可以利用您的收益,或者至少要开始限制您的投资。