Chipotle Mexican Grill(NYSE:CMG) 的股价今年飙升，上涨了 36%。这一涨幅压倒了标准普尔 500 指数在同一时间段内 19% 的涨幅。但一位分析师认为，该股可能会上涨得更高。
上周四，派珀·桑德勒(Piper Sandler)分析师妮可·米勒·里根 (Nicole Miller Regan) 将她对 Chipotle 股票的 12 个月目标价上调至 2,235 美元——高于此前预期的股价攀升至 2,100 美元。此外，她重申了对该股票的增持评级(类似于买入评级)。
她的目标是街上最高的。以下是她为何如此看好成长股的原因。
Chipotle 是“人准备好了”
人类劳动力正成为最新的紧俏商品。但 Chipotle 几个月前采取了精明的行动，为公司工作的价值主张增添了趣味，提高了时薪，并为员工在短短三年半的时间内赚取六位数的薪水铺平了道路。此外，该公司还推出了 200 美元到 750 美元不等的推荐奖金，具体取决于招聘的职位。
这种积极的招聘工作正在奏效。Chipotle 首席执行官布赖恩·尼科尔 (Brian Niccol) 在公司第二季度的财报电话会议上表示，这家快餐休闲餐厅已经雇佣了数千名员工，使公司能够“满足当前需求并适应未来增长”。
“这些努力极大地帮助改善了我们的劳动力状况，”尼科尔解释说，“因此，我们的餐厅正在艰难的劳动环境中吸引和留住优秀员工。”
米勒·里根 (Miller Regan) 在给投资者的关于提高 Chipotle 股价目标的说明中回应了这种情绪，称这家快速休闲餐厅运营商已经“准备好了”。由于公司及时而积极的招聘，Chipotle 有望达到或超过今年开设约 200 家新店的指导。
盈利势头
与 Miller Regan 增强对 Chipotle 的信心同等重要的是公司的底线实力。她较高的目标价反映了较高的收益预期，包括预计到 2023 年每股年收益将达到约 46 美元。这是该公司今天过去 12 个月每股收益 20.57 美元的两倍多。
该公司最近的季度业绩很好地凸显了该公司非凡的盈利势头。同期收入同比增长约 39% 至 19 亿美元。每股收益从去年同期的 0.40 美元飙升至 7.46 美元——这是在对异常项目进行调整之后。公司的收入增长和餐厅层面的营业利润率翻了一番多，从去年同期的 12.2% 上升到 24.5%，共同推动了这一超额盈利增长。较低的促销成本也有所帮助。
当然，由于 Chipotle 在 2020 年第二季度面临大流行，因此与去年同期相比很容易。因此，Chipotle 的顶线和底线势头不太可能持续。但分析师一致认为，未来五年收益将以惊人的速度增长。平均而言，分析师正在模拟每股收益在未来五年内以 55% 的复合年均增长率增长。
因此，尽管 Chipotle 92 的市盈率从表面上看似乎很昂贵，但投资者应该意识到这项业务具有非凡的动力。正如米勒·里根 (Miller Regan) 上周在给投资者的报告中指出的那样，溢价估值很容易证明是合理的。
