电子商务行业一直是受通胀担忧打击最严重的股票之一。许多投资者认为，随着通胀的上升，消费者将减少在非必需品上的支出——您可能会在电子商务网站上购买的那些。
Shopify(SHOP-4.68%)是被这些担忧压垮的股票之一。部分受到一个令人担忧的季度的推动，Shopify 股价从历史高位下跌了 60% 以上，并且以 2020 年初以来的最高价格交易。尽管本季度有一些不好的消息，但 Shopify 看起来仍然非常强劲长期经营。投资者现在不应该担心这项业务，甚至可能是逢低买入的机会。
股价为何下跌
如果有一件事会让投资者对一只股票感到害怕，那就是增长放缓和低指引的潜力。该公司报告了这两种情况，这导致许多投资者逃离。第四季度收入同比增长 41% 至 13.8 亿美元;这是过去四年来最慢的增长率。这受到其订阅解决方案同比增长 26% 的拖累，这是其业务中利润率较高的部分。该公司还预测，其 2022 年全年收入增长将低于 2021 年 57% 的增长率。
由于公司高利润业务增长乏力，其盈利能力也受到打击。这也受到其在一家较小的电子商务公司Global-E Online(GLBE-7.74%)的投资股权损失 5.03 亿美元的影响，该公司从 2021 年 9 月的高点下跌了 51%。这一损失加上较低的利润率，导致第四季度亏损 3.74 亿美元，而去年同期的净利润为 1.13 亿美元。
增长放缓和无利可图的情况看起来并不好，考虑到 Shopify 股票的估值非常高，是销售额的 24 倍，投资者预计会继续增长。当 Shopify 没有成功时，投资者撤回了他们愿意支付的溢价，从而使股价更加下跌。现在它的交易价格是销售额的 18 倍。
成长中的主导品牌
Shopify 可能仅仅因为它已经有多大的规模而看到增长放缓。该公司在其平台上拥有数百万商家，仅在第四季度，Shopify 就实现了超过 540 亿美元的交易量。因此，该公司估计它为美国电子商务市场的 10% 以上提供支持。
公司的市场机会也不是固定的;相反，它正在迅速扩张。该公司估计，其帮助中小型企业 (SMB) 建立、发展和运营业务的潜在机会如今价值 1600 亿美元。
该公司希望继续快速增长的一种方式是向中国扩张。该公司与中国最大的电子商务品牌之一——京东(JD-1.23%)合作，允许 Shopify 商家在中国销售产品。此外，Shopify 对 Global-E 的投资还允许商家使用其服务，通过打破国际支付、物流和语言障碍，使公司更容易进行国际扩张。
像小盘股一样投资
Shopify 不仅固步自封，还希望这些国际扩张努力足以继续取得成功。该公司正在大力投资新产品，以使其平台对商家更具粘性。其中之一是 Shopify Fulfillment，它将代表其 SMB 商家挑选、包装和运送产品。它只是在最近才退出原型阶段，因此仍处于早期阶段。但是一旦它完全扩展，它将能够在两天或更短的时间内将包裹交付给美国 90% 的地区 Shopify 已经花费 1.17 亿美元开始建造它，并预计在后期实现之前再花费 8.8 亿美元或更多2023 年。
这不是 Shopify 在其长期计划中增加其服务价值的唯一产品。这些投资的目标是继续让 Shopify 在 SMB 寻求增长时成为一个明智的决定。该公司将对这些项目进行大量投资——如果它们得到回报，Shopify 可能会在未来几年看到持续的采用和增长。
由于 Shopify 面临短期逆风，从现在开始增长可能会放缓，但随着公司继续对其业务进行投资，我可以看到未来十年的稳步扩张，这仍然可能让股东非常高兴。以如此低的价格，我认为如果您打算持有这家公司几年，Shopify 值得买入。
