尽管通胀上升和供应短缺，零售股平均使标准普尔 500指数在 2021 年的回报率翻了一番，但该行业仍有一些领导者值得考虑。
亚马逊(AMZN-0.18%)和Target(TGT2.13%)正以健康的库存水平进入假期，当这些公司在几个月内报告假期结果时，这可能会导致意外的收益结果。这就是为什么这些股票现在值得购买的原因。
1.亚马逊
投资者对这家电子商务巨头在假期前的相对强势地位没有给予足够的信任。零售商要想在短期内满足销售增长的预期，就必须让仓库保持充足的库存，近几个月来，由于港口出现瓶颈，这变得更加困难。但亚马逊已经为这种情况做好了充分的准备。
一年前的这个时候，亚马逊进入假期季度，库存仅比 2019 年同期增长 15.8%。今年，亚马逊进入第四季度的库存同比增长 30%，可见其在扩张方面取得的进展供应链中断中的产能。如果顾客在较小的商店找不到他们需要的东西，亚马逊可能会受益于这个假期，因为它拥有充足的库存。
另一个优势是工资。亚马逊平均每小时向工人支付 18 美元，远高于最低工资。尽管目前劳动力短缺影响了许多行业，但这使其在保持仓库人员充足方面具有优势。自大流行开始以来的两年内，亚马逊有望将其履行能力翻番，而其支付更高工资的意愿无疑有助于这家在线零售巨头实现这一目标。
投资者可能对这些库存和劳动力投资对盈利能力的影响感到失望，更不用说较低的收入指导了，预计第四季度同比增长 4% 至 12%。但较低的增长部分反映了与去年同期相比的艰难对比，当时亚马逊在 10 月举办 Prime Day 活动后销售额更高，而今年 6 月举办了活动。这意味着投资者不应将这些较低的增长数字推断到 2022 年。
亚马逊在扩大履行能力方面的投资将带来更满意的客户，他们可以利用当日送达和一日送达的优势，并有可能为亚马逊赢得更多被亚马逊飞轮吸引的 Prime 订阅者。目前期望值很低，这使得现在是考虑购买电子商务领导者股票的理想时机。
2. 目标
Target 可能比亚马逊处于更有利的地位。这家牛眼巨头在最近一个季度结束时，库存自 1 月以来增长了 40%。过去一年，Target 为投资者带来了丰厚的回报，股价上涨了 211%。这让亚马逊 8.65% 的一年回报率相形见绌，但 Target 的增长势头还没有结束。
Target 报告称，第三财季可比销售额增长 12.7%，高于去年同期的 20.7%，这表明假期前的势头强劲。
管理层肯定会按所有正确的按钮让客户进门。在最近的财报电话会议上，管理层将与Ulta Beauty的合作归功于在 Target 商店拥有 100 多家店中店，此外还有Apple产品的积极成果。
最重要的是，客户不仅会去 Target 购买特定品牌。Target 报告了商品类别的持续增长，这表明这些合作伙伴关系正在使 Target 的品牌与 Apple 或 Ulta Beauty 的品牌一样受益。
随着零售业进入今年最重要的季度的势头，除了 Target 强大的库存状况以满足需求之外，该股票仍然是一项不错的投资。该股票的远期市盈率目前为 18.15，低于大盘 21.3 的倍数。在这些估值水平上，塔吉特仍然可以从这些高点获得良好的回报。
