2020 年 9 月，移动游戏平台Skillz(纽约证券交易所代码：SKLZ)宣布将通过一家特殊目的收购公司(SPAC)上市。在撰写本文时，该股票的交易价格几乎与当时的交易价格一模一样。但是到达这里是一个巨大的过山车。一度，Skillz 的股价上涨了 300% 以上。但他们现在比今年早些时候的高点下跌了 75%。
Skillz 股票当时被高估还是现在被低估都不是问题。手头的问题是库存将何去何从。对此，我可以肯定地说：如果 Skillz 要恢复昔日的辉煌，它就必须大幅增长其业务。而现在，它正受到其平台上可用的有限游戏类型的压制。
有形的问题
Skillz 不创造游戏。相反，它为开发人员提供了一个在其平台上发布游戏的软件包。该公司通过在一对一比赛中添加现金奖励元素来帮助这些开发商通过他们的游戏获利。因此，为了扩大用户群，Skillz 依赖开发者推出能够引起用户共鸣的游戏。
截至 2021 年第二季度，仅三款游戏就占了 Skillz 高达 73% 的收入。它们是Solitaire Cube、21 Blitz(两种纸牌游戏)和Blackout Bingo(本质上是一种配对游戏)。诚然，年化市场总交易量 (GMV) 超过 100 万美元的游戏正在迅速增长。在第二季度，这些百万美元游戏中有 43 款，同比增长 29%。但这仍然是来自前三场比赛的大量收入。
Skillz的问题比这更大。截至 2021 年第一季度末，该公司拥有 270 万月活跃用户，其中 46.7 万为付费用户。这是整个游戏市场的一小部分，让投资者寄予厚望，其用户增长很容易可持续。但在第二季度，该公司的月活跃用户数降至 240 万，付费用户仅为 46 万。看到用户在游戏早期拒绝是一个令人不安的迹象。
但是，您可能没有正确描绘 Skillz 用户群的构成。我们经常将青少年和年轻成年男性视为主要的游戏玩家群体，但其游戏吸引了完全不同的人群。在其目前的用户中，57% 是女性，几乎一半的用户年龄在 36 至 55 岁之间。
一方面，这对Skillz有利。它的游戏引起了其他公司可能服务不足的人口统计数据的共鸣。另一方面，该公司需要从更专注的游戏人群中吸引更多用户，以从中成长。但它不能真正做到这一点，直到它可以提供称为同步游戏的东西。
什么是同步博弈?
今天在 Skillz 上玩任何游戏，它将是异步的。换句话说，您将轮流与其他玩家竞争。有一些类型的游戏可以很好地使用(例如纸牌游戏)。但是其他类型的游戏，如赛车和格斗游戏需要实时进行——同步——而 Skillz 尚无法提供。
不要误会：Skillz 已经在这方面工作了很长时间。但这项技术很难提供。即使只是很小的延迟也可能导致一个玩家比另一个玩家更具优势，并有损平台的公平性。因此，如果您要推出同步游戏，最好确保您的技术符合要求。
当然，如果 Skillz 确实推出了同步游戏功能，它可能会几乎立即吸引新的开发人员加入该平台，从而吸引新的用户群体。如果公司要成为一项伟大的长期投资，这就是公司需要做的两件事。
这就是为什么它最近宣布与 Exit Games 的合作如此重要的原因。Exit Games在解决同步问题方面走得更远，它已经为Electronic Arts等大公司的多人游戏提供支持。因此，Skillz 做出了谨慎的选择，通过与领导者合作来加速同步游戏开发。
下一步行动
管理期望很重要。同步游戏的推出不应导致 Skillz 股价在一夜之间飙升至之前的高位。股价要达到新的高度可能还需要很长时间。
但是，股东应该记住，从长远来看，股价往往会跟随收入和盈利增长。为了让 Skillz 持续增长其收入和利润，它需要吸引更多的游戏开发者和更多的用户。同步游戏的推出可以帮助它做到这一点。但我们可能需要数年时间才能知道该公司在这方面是成功还是失败。
