很快，欧洲中央银行(ECB)将决定引入中央银行数字货币(CBDC)。据欧洲央行行长克里斯汀·拉加德(Christine Lagarde)称，数字欧元可能在大约四年内完成。
那么什么是数字欧元，我们想要它吗?它将是什么样子?尽管它看起来像是设计中的在线银行帐户，但它最好能与数字现金相比。您银行帐户中的钱是商业钱，没有法定货币的地位。从理论上讲，这意味着商店可以拒绝您银行的付款，但是可以接受通过另一家银行进行的付款。但是，数字欧元很可能具有法定货币的地位，这意味着在您支付咖啡或食品杂货时必须接受该数字欧元。
欧洲央行行长克里斯汀•拉加德(Chrisine Lagarde)从彭博市场与金融部讨论数字欧元
虽然商店不太可能会拒绝从您的银行收款，但未来的不确定性更高。尽管目前加密货币的数量正在增加，但目前没有多少货币被用作货币，但它们有潜力改善国际贸易并被用作支付。很可能会有少数优势cryptocurrencies时cryptocurrencies，特别stablecoins(基于法定货币cryptocurrencies)变得越来越流行，并且用作支付。
但是不可能所有的加密货币都被平等接受，这就是数字欧元的用武之地。如果使用多种不同的货币，欧洲央行担心它将失去对货币传输的控制。欧洲央行需要其传输渠道来执行其价格稳定的首要任务。如果欧元从消失的欧洲央行不能实施货币政策的欧元区。
摘自RTÉRadio 1的The Business，Marie Boran的加密货币指南
引入数字欧元可以防止这种情况的发生。它不是加密货币，而是基于欧洲央行的分类帐，而不是基于加密货币使用的区块链技术，因此允许欧洲央行保持对货币的控制权。
基本理论很简单，但是设计却更复杂。数字欧元有两类：批发和通用。批发只对金融机构开放，而通用银行对所有消费者开放。批发数字货币更容易引入，但这不是欧洲央行的主要目标。
欧洲央行表示，数字欧元应可免费用于脱机支付，并应由最脆弱的群体使用。这些要求使得批发数字货币的选择不太可能。因此，欧洲央行更有可能选择一种通用数字货币。这意味着消费者将能够访问数字欧元，该数字欧元可以通过金融机构或直接通过国家中央银行进行分配。
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两种选择都提出了问题。当可以通过商业银行访问数字欧元时，可以根据欧洲央行发行钞票的权限引入欧元。该授权使欧洲央行可以为欧元区发行纸币。过去，立法着重于实物钞票，但鉴于最近的发展，仍有空间将立法解释为包括数字纸币。如果欧洲央行通过其发行钞票的权限发行数字货币，就会引发一个问题，即是否可以用利息来偿付账户。
一些学者认为，欧洲央行的数字欧元必须代表现金，不能用来产生利息(以及这种操纵货币政策)。但是在最近的判决中，欧洲联盟法院将货币政策与发行法定货币的权力联系在一起，因此使数字欧元账户更有可能带有利率。
利息水平很难确定，尤其是在考虑数字欧元的第二个目标时，要包括未开户的利息。当消费者想要银行帐户但被拒绝时，他们将成为“无银行帐户”。尽管欧盟的无银行帐户数量有限，但对个人的影响却非常严重。为了改善弱势群体对银行帐户的访问权限，利率不能为负。这将减少弱势群体的可及性，并且与“免费”帐户相矛盾。如果利率太高，商业银行可能将无法竞争并面临银行挤兑。这将与欧洲央行的价格稳定首要目标相抵触。
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此外，如果欧洲央行希望减少欧盟无银行账户的数量，他们将不得不考虑允许通过国家中央银行直接进入。欧洲的无银行账户数量如此之少，以至于它们不会影响价格稳定，因此提供银行准入服务是一种社会经济而非货币目标。
目前，尚无立法授权欧洲央行开立此类账户，但由于欧洲央行相对于商业银行具有竞争优势，因此不太可能引入此类立法。中央银行被公众认为更值得信赖，因此相对于商业银行帐户而言，中央银行通常具有优先权。这种偏爱会破坏竞争。此外，欧盟当前的政策旨在通过增加商业竞争来提供银行帐户。
尽管我们很快可以预期欧洲央行将推动数字欧元的发展，但其设计将很难确定。最可能的途径是通用数字货币的一种形式，具有商业银行竞争的空间。然而，欧洲央行必须努力解释商业银行如何继续竞争。
