我们没有被教导债务管理是股票投资的一部分，但它实际上是——您财务生活中的所有不同决定都是相互关联的。显然，您的贷款无法影响股票价格的上涨或下跌幅度。但是，管理不善的债务会大大减少您在股票投资组合中的数量。最好的债务管理策略并不像完全避免它那么简单。
债务如何与投资相互作用
资本分配决策带有机会成本。您必须决定如何处理您节省的每一美元。如果您还清债务，您就会错失投资这笔钱本可以赚取的回报。如果您在背负债务的同时购买股票，您将产生本可以避免的余额利息。如果您想要最好的财务计划，就需要考虑这些因素。
您围绕贷款做出的决定会影响可用于投资的现金数量。当您的财务计划的所有方面都协调一致时，它可以帮助您避免情绪化的决策，例如为了追求回报而承担太多风险。
好债与坏债
关于无债务生活和相关的压力缓解，有一些话要说。但是，您可以负责任地使用贷款，而不会抑制自己或损害您的财务计划。重要的是要了解破坏性债务和正确使用时可以保持健康的贷款之间的区别。
“好”债务的利率很低，并且有价值相对稳定的资产作为后盾。这些资产的流动性和波动性越小越好。抵押贷款和HELOC通常被认为是一种健康的债务形式，因为它们的利率往往较低，并且有房地产支持。以债券和低波动性股票为担保的贷款甚至更好。将股票和债券转换为现金更容易，如果您背负债务，这是一个很好的安全阀。
可以这样想：通过出售支持它们的资产，可以随时消除健康贷款。您可以选择保持这些信用额度开放，以便在您的财务计划的其他地方更有效地使用该资金。
“坏”债务包括高利率的无抵押贷款。信用卡余额属于这一类。它们是无抵押贷款，利率可远高于 20%。您不太可能从高于利息支出的任何投资中获得长期回报，因此在对股票市场进行过多投资之前，专注于消除信用卡余额是一个好主意。不幸的是，尽管过去一年未偿还的总金额大幅下降，但许多家庭都有信用卡余额。
学生贷款介于中间。它们的利率适中，并且没有其他资产的支持。它们可以成为实现教育和提高收入能力的必要金融工具。但是，您的还款能力完全取决于未来的收入，这并不能保证。
您将在现实生活中做出的决定
在投资股市之前专注于坏账实际上可以释放更好的长期回报。如果您携带余额，某些信用卡可能会产生严重后果。人们通常为他们的401(k)做出无与伦比的贡献，同时为信用卡支付超过 20% 的利息。这两个决定放在一起没有意义。
您不太可能在您的投资账户中平均每年获得超过 20% 的回报。您投资而不是用来消除债务的每一美元实际上都在减少您未来可投资的金额。这就是为什么在投资之前关注这笔坏账很重要。随着时间的推移，您可以用节省的利息现金购买股票。从长远来看，如果您遵循此操作顺序并将信用卡利息支付中的所有积蓄投资，您的股票投资组合将会更高。
另一方面，过快地偿还健康的债务会使您无法实现投资收益的最大化。您的抵押贷款利率可能很低，这不会在您建立房屋净值时破坏您的财务机会。目前，30 年期固定抵押贷款利率约为 3%。您支付的任何高于最低金额的付款都会产生最少的节省。假设标准普尔 500指数的长期回报率为 8%，与简单的指数基金相比，您在长期预付的任何金额上都会损失 5%。
如果您进行投资而不是偿还健康的债务，那么您正在创建一个可以随心所欲使用的流动资产池。将来，您可以一次性偿还贷款余额。如果您每个月还清抵押贷款，您可能会剩下更多的钱。显然，为了增长潜力而接受利息支出是有风险的。这就是为什么您需要制定长期且风险相对较低的投资策略才能使其发挥作用。为此，多元化指数基金可能是大多数投资者的最佳途径。
当您认识到您的财务决策相互交织时，您就为改善投资组合的结果打开了大门。您还将在此过程中获得灵活性和控制力。下次股市崩盘时，您可能希望有一些额外的现金。
