今年前七周，股市迎来了波动性的回归。应对市场波动的一种方法是购买至少连续 25 年提高股息的标准普尔 500 指数股票，这些股票被称为股息贵族。
快餐红利贵族麦当劳(MCD-0.13%)今年迄今的表现好于标准普尔 500 指数。麦当劳的股价在此期间下跌了 6.5%，而标准普尔 500 指数下跌了 8.4%。让我们深入探讨投资者应该考虑将股票纳入其投资组合的四个原因。
1. 令人印象深刻的大流行复苏
麦当劳在 2021 年实现了强劲的收入和盈利增长。该公司创造了 232.2 亿美元的收入，比去年同期增长 20.9%。与大流行前的 2019 年相比，麦当劳的销售额甚至增长了 10.2%。
在收益方面，非公认会计原则(调整后的)摊薄每股收益(EPS)同比飙升 53.4%，至去年的 9.28 美元。这是该公司较高的收入基础和净利润率增加 790 个基点至 32.5% 的结果。即使与大流行前的 2019 年相比，麦当劳调整后的摊薄每股收益也增长了 18.4%。
是什么导致了这些惊人的结果?麦当劳的全系统销售额(包括 7% 的公司自有和 93% 的特许经营商拥有的麦当劳门店)去年达到创纪录的 1120 亿美元。根据首席执行官克里斯·肯普钦斯基(Chris Kempczinski)在公司最近的财报电话会议上的讲话，尽管 2021 年 COVID-19 大流行的中断在一定程度上继续存在，但麦当劳在这一年中开设了 650 多家新餐厅。
这使该公司的全球餐厅数量在今年达到了惊人的 40,000 多家。因此，更多的门店促成了麦当劳全系统销售额的增长。
2. 一个受欢迎的忠诚度计划
麦当劳及其加盟商在经营现有商店方面也变得更加高效。该公司的全球可比销售额比去年增长 17%，比 2019 年增长 8%。麦当劳的忠诚度计划，即 MyMcDonald's，是主要推动力。自去年 7 月在美国推出该计划以来，MyMcDonald 的计划已发展到 3000 万注册会员和 2100 万获得奖励的活跃会员。
MyMcDonald's 的巨大成功很重要，因为它提高了客户参与度和回头客率。自美国推出以来，数字客户频率增加了 10% 证明了这一点。随着计划于今年上半年在英国和澳大利亚推出，麦当劳的客户参与度和销售额应该会继续增长。
3、分红有保障
麦当劳似乎也准备在未来几年延续其连续 46 年的股息增长势头。麦当劳既有盈利能力又有自由现金流(FCF)，以保持其作为一流股息增长者的声誉。
麦当劳去年调整后的稀释后每股收益派息率为 56.6%，这支持了这一点。由于独立企业主支付了开设麦当劳门店并成为特许经营商所需的资金，因此麦当劳的特许经营业务模式并不太需要大量资金。公司应该有足够的资金来继续发展业务。
麦当劳去年的 FCF 派息率甚至更低，为 55.6%，这为开设新的公司拥有的餐厅、偿还债务和增加股息提供了充足的资金。
鉴于麦当劳的增长预测，我相信该股在中期内应该能够以高个位数的速度增长股息。再加上领先市场的 2.2% 的股息收益率，这为股息增长投资者提供了收益率和增长前景的良好组合。
4.估值没有被拉高
考虑购买麦当劳股票的最后一个原因是，与餐饮业相比，其质量的估值是合理的。麦当劳 22.8 的远期市盈率略低于餐饮业平均水平 23.8。
更重要的是，麦当劳可观的盈利增长似乎有望继续。分析师预计，未来五年麦当劳的非公认会计原则摊薄后每股收益将以每年 13% 的速度增长。鉴于这一比率与 14.7% 的行业平均水平大致相同，该股票的估值似乎是合理的。
我相信麦当劳在未来几年将继续强劲增长。
