一个新的技术硬件升级周期正在进行中，随着大流行以前所未有的方式推动数字化变革，对设备和技术基础设施的这种强劲需求阶段还看不到尽头。迎合这个市场的公司在财报季表现得同样如此。
在 2021 年余下时间和未来十年，这三家看起来很值得买入的公司是应用材料公司(纳斯达克股票代码：AMAT)、Arista Networks(纽约证券交易所股票代码：ANET)和英伟达(纳斯达克股票代码：NVDA)。
应用材料：芯片制造设备只会越来越复杂
说到所有技术，一切都始于半导体。随着计算需求的进步和变得更加复杂，更高阶的芯片是必要的。这就是应用材料公司的用武之地——它是设计和提供芯片制造设备的领导者之一。
对于各种芯片厂公司来说，AMAT 是重要的合作伙伴。它的机器将导电金属印刷到晶圆上，这一过程称为光刻，并处理半导体生产的其他方面。它还拥有一个生产设备的部门，供超高清OLED 显示器制造商使用。随着硬件变得越来越复杂，AMAT 被依赖来生产可以制作它的工具。
业务一直在蓬勃发展，不仅仅是因为全球芯片短缺使晶圆厂花费在新设备上以提高制造能力。电子元件变得更小、更强大、更节能，因此，它们的制造需要新的光刻和相关系统。在截至 8 月 1 日的 AMAT 第三财季，收入同比增长 41% 至 62 亿美元。在本财政年度的前九个月，它也增长了 35%。这也是一项高利润的操作。自由现金流(FCF)是$ 3.8十亿通过前九个月2021财年，近23%FCF利润率。
从历史上看，AMAT 一直是一个周期性业务，大多数与制造业密切相关的公司也是如此。随着其晶圆厂客户的运营升级，其销售额以及利润也随之起起落落。但从长远来看，半导体仍将是全球经济的基本组成部分。应用材料公司将在很长一段时间内处于增长模式——在此过程中会有一些颠簸。但就目前而言，它处于全面扩张阶段。管理层预计其财政年度最后一个季度的收入将再同比增长 35%。以过去 12 个月自由现金流的 25 倍计算，即使自 2020 年初以来上涨了 120%，这只股票看起来也是一个不错的选择。
Arista Networks：互联网仍然是一股极具破坏性的力量
说到飞速发展的股票，Arista Networks 最近也很火。在经历了 2018 年和 2019 年的跌宕起伏之后，在中美贸易战和数据中心建设的低迷期间，Arista 的股票自 2020 年初以来上涨了近 80%。它的上涨可能远未结束，尽管。
互联网和我们通过网络提供的所有服务绝对是必不可少的。但是，人们很容易将纵横交错的复杂数据高速公路视为理所当然。Arista 为该基础设施设计关键硬件，尤其是为数据中心和网络运营商设计。大流行增加了互联网高速公路和小路的交通量，引发了新的基础设施升级周期。
从大数据中心解决方案到小型边缘计算服务，再到企业建立自己的数据中心，Arista 拥有可以提供帮助的技术。其软件套件补充了其用于管理和保护客户数据流的硬件。业务重回增长模式，2021 年第二季度销售额环比增长 6%，同比增长 31%。今年上半年的自由现金流为 5.08 亿美元，占销售额的 37%。该公司也拥有出色的资产负债表：32.8 亿美元的现金和等价物以及零债务。
以 32 倍的追踪 12 个月自由现金流交易，Arista 可以说是一个昂贵的股票选择。然而，该公司正在重温 2020 年的业绩，当时许多组织为了应对大流行而冻结了 IT 设备和基础设施的支出。随着收入和利润急剧上升(管理层预测第三季度销售额增长 21%)，以及数据中心建设的攀升，该股票现在比最初看起来更合理。数十年来，互联网将继续重塑经济，而 Arista 可以在很长一段时间内继续在升级和改善其基础设施方面发挥作用。
英伟达：半导体设计的新主导名称
英伟达的价格也很高：它目前的交易价格是过去 12 个月自由现金流的 85 倍，对于一家市值5600 亿美元的公司来说，这是一个令人难以置信的估值。尽管看起来令人难以置信，但英伟达尽管规模庞大，但仍在快速增长。截至 8 月 1 日的 2022 财年第二季度销售额同比增长 68% 至 65 亿美元，自由现金流增长 85% 至 25 亿美元。
这位半导体设计师一年多来一直在热泪盈眶，它的发展轨迹开始有所降温——但幅度不大。管理层预测第三财季销售额为 68 亿美元，在去年第三季度 57% 的增长率基础上实现 44% 的年增长率。鉴于这种势头，其高昂的溢价至少在一定程度上是应得的。
当然，这一切都取决于英伟达能否让派对持续一段时间。它将能够这样做的证据正在堆积如山。该公司的图形处理单元已经处于视频游戏行业的核心位置，被大量用于挖掘加密货币，并正在加速数据中心的计算能力。它还拥有一个快速扩展的基于云的软件套件，以帮助其客户改进对 AI 系统的使用。英伟达对半导体和相关服务的研发是各种高科技的核心。
这家公司将在未来十年继续为半导体行业传递火炬。有了如此高的估值，预计股价在某个时候会出现一些波动。但对于有长远眼光的投资者来说，英伟达仍然值得买入。
