随着投资者消化加息和成长股开始从低点反弹，股市波动略有缓解。但是，目前市场上仍然存在很多风险，短期内会发生什么，谁也不知道。鉴于商业环境，一些投资者可能正在寻找安全的股息股票，以分散他们的投资组合并抚平粗糙的边缘。如果那是你，那么你来对地方了。
卡特彼勒(CAT-0.12%)是最安全的股票之一。这就是它现在值得购买的原因。
卡特彼勒的业务已准备好蓬勃发展
大多数人都知道卡特彼勒的土方设备，主要是在建筑行业。但卡特彼勒实际上从其资源行业(采矿)和能源和运输(石油和天然气)部门获得的收入比建筑和农业部门的收入要多。涉足建筑、石油和天然气、农业和采矿业，使 Caterpillar 成为当今经济中处于最佳位置的企业之一。
欧洲的冲突给全球农业、石油和天然气行业以及大宗商品和贱金属带来了很大压力。据国际贸易管理局称，“2019年，俄罗斯是世界上最大的大麦生产国;第三大小麦生产国和最大出口国;第二大葵花籽生产国;第三大马铃薯和牛奶生产国。 ;以及第六大鸡蛋和鸡肉生产商。”乌克兰也是谷物的主要出口国。而且我们都知道欧洲对俄罗斯石油和天然气的依赖是目前主要的地缘政治问题。
将这些地缘政治风险与持续存在的供应链问题相结合，你就有了一个盘绕的弹簧，让各国远离全球化，在自己的边界内做更多的事情。随着各国摆脱不可靠的出口商并寻求在国内生产食品、能源和原材料，卡特彼勒将从中受益。
现在判断俄乌冲突和供应链挑战是否会产生持久影响还为时过早。但如果有的话，寻求在北美、中国、南美和亚太地区增加石油和天然气、农业、采矿和建筑投资的投资者可能会发现卡特彼勒的业务具有吸引力。
卡特彼勒是被动收入机器
尽管 Caterpillar 具有短期、中期和长期潜力，但重要的是要记住我们生活在一个独特的时代。总的来说，卡特彼勒涉足农业、建筑、石油和天然气以及采矿业，使其成为一家周期性公司，往往随着全球经济的繁荣和萧条而繁荣。但卡特彼勒通过稳定且不断增长的股息和强劲的资产负债表抵消了这种周期性。Caterpillar 是少数几家属于股息贵族的周期性公司之一，它是标准普尔 500 指数成分股的成员，至少连续 25 年支付并提高其年度股息。卡特彼勒这样做了27 年，股息收益率为 2%。
成为“安全库存”意味着什么
当我们考虑安全股票时，我们往往会想到收益和现金流稳定的大型蓝筹股公司。已经存在了一段时间的企业要么能够抵御经济衰退，要么具有经受住风暴的持久力。
典型的安全股票将是宝洁或麦当劳等公司。今天，你甚至可以说像苹果或微软这样的公司是安全的股票，因为它们都是提供“基本”产品和服务的利润丰厚且不断发展的企业。
非常规的安全库存
像卡特彼勒这样的周期性公司通常不被视为安全股票。这些公司的收入和收益往往会出现大幅波动，使得有些年份看起来很惊人，而有些年份看起来很糟糕。尽管卡特彼勒在其所服务的行业和经营地区都拥有多元化的业务，但历史表现表明，卡特彼勒很容易受到收益大幅波动的影响。
在过去 10 年中，卡特彼勒的收入、净收入和自由现金流 (FCF) 发生了巨大变化。其收入最高的年份是2012年，最低的是2016年。净利润年份最高的是2021年，最低的是2016年。FCF年份最高的是2013年，最低的是2012年。而且收入很高，和2012年一样，不一定与高收益和 FCF 相关。
更好的业务
近年来，卡特彼勒的业务效率大大提高。尽管存在持续的供应链挑战、劳动力市场紧张和 COVID-19 问题，但其 2021 年的高收益和 FCF 的部分原因是卡特彼勒的支出较低。
过去十年，资本支出和运营费用大幅下降，但卡特彼勒的营业利润率依然强劲，这表明卡特彼勒正在将更多的销售额转化为营业收入。在 2018 年中美贸易战高峰期和 2020 年 COVID-19 高峰期期间，卡特彼勒保持了稳健的营业利润率——这表明业务状况良好。
两全其美的
仅仅为了短期收益而购买股票是一项冒险的尝试。卡特彼勒的特别之处在于它有几个短期的顺风，但也被证明是一项长期的成功业务，并且随着时间的推移为股息投资者带来了巨大的被动收入来源。这种独特的组合使 Caterpillar 成为现在值得考虑的极具吸引力的企业。
