寻求被动投资收益的投资者通常依赖派息股票。然而，重要的是投资者不要将高股息收益率与良好的投资相提并论。股息陷阱是指股息收益率高但财务和业务基本面普遍不佳的公司。作为投资者，您希望确保您所投资的公司能够长期维持其股息。
您可以使用以下三个指标来帮助您避免陷入股息陷阱。
1、市盈率
查看公司的市盈率 (P/E)是确定公司是否被高估或低估的好方法。要找到一家公司的市盈率，您必须首先知道其每股收益(EPS)，可以通过将其利润除以其流通股数来计算。获得每股收益后，将公司股价除以该数字即可得出市盈率。市盈率越高，股票相对于其收益的成本就越高。
虽然支付股息的低价股票在外部看起来很有吸引力，但它也可能导致投资者陷入股息陷阱。您不应该单独使用股票价格来确定它是被高估还是被低估;5 美元的股票可能被高估，而 500 美元的股票可能被低估。通过查看一家公司的市盈率并将其与行业中的类似公司进行比较，投资者可以更好地确定一家公司是否具有良好的价值，而不管股息收益率如何。
2. 自由现金流
虽然类似于利润，但自由现金流衡量的是流入企业与流出的资金。如果一家公司的进出多于进出，则被认为是负现金流。如果流入的资金多于流出的资金，则认为现金流为正。自由现金流是公司可以用来支付股息、偿还债权人、进行收购和回购股票的资金。
一家产生的自由现金流量超过其支付股息的公司对投资者有利。另一方面，如果一家公司支付的股息多于产生的自由现金流，那就是一个危险信号。不仅目前缺乏自由现金流会令人担忧，而且还会质疑公司未来继续支付(或增加)股息的能力。
3. 资产负债率
债务权益比衡量公司运营中有多少资金来自债务与股东权益。您可以通过将其总负债除以总股东权益来找到它。低债务权益比率意味着公司的运营更多地通过股权而非债务获得资金。高债务权益比率意味着公司通过债务获得更多融资，这被认为风险更大。
虽然高股息收益率很吸引人，但投资者应该知道公司如何支付股息。如果一家公司承担大量债务以维持其股息支付，那应该被视为一个危险信号。在公司结构中，公司偿还债务的义务高于支付股息的义务。因此，如果一家公司发现自己陷入财务困境或走向破产，投资者很可能会看到他们的股息完全被削减。
不要以票面价值支付股息
最重要的是，您不要仅仅根据股息支付来投资一家公司，因为这可能掩盖了公司正在经历的一些潜在财务问题。如果您是一个喜欢关注派息公司的投资者，请确保该公司产生足够的现金并且没有负债累累。这是了解股息是否长期可持续的更好方法之一。
