在SoFi Technologies(SOFI-6.46%)最近的财报电话会议上，首席财务官Chris Lapointe 表示，该公司的在线经纪业务将很快推出期权交易，这将赋予投资者在特定日期以特定价格买卖股票的权利.SoFi 是一家拥有大量金融产品的大公司，包括贷款、现金管理账户、个人预算工具等。由于产品的多样性，它可能看起来不像，但 SoFi Invest 经纪公司的这一功能可能很重要。让我解释。
券商期权的力量
如果您不知道，期权本质上是对在特定日期之前达到特定价格(上涨或下跌)的股票的赌注。例如，如果您认为 3 月份每股交易价格为 40 美元的股票可能会在 7 月份达到 50 美元或更多，那么您可以购买该股票的“看涨期权”来下注。每个期权涉及 100 股，因此如果股票超过每股 50 美元(称为行使价)，您将获得一些不错的收益，因为它涉及多股。
期权的风险在于，如果您下注的股票在设定的时间内没有达到每股 50 美元，您将失去为期权支付的所有资金，而如果您只是购买股票，您的资金仍然是完好无损，您的股票将有无限的时间来增加并达到您想要的回报。
SoFi 为其会员提供免佣金在线经纪服务，以买卖股票和加密货币。但是，它不是做市商，这意味着它实际上并不执行这些交易。相反，它有助于将这些交易提供给数字托管和清算公司 Apex，然后与做市商联系以促进交易。SoFi 赚取费用，称为订单流付款，用于将这些交易订单驱动到 Apex。
虽然我不知道 SoFi 在期权交易方面会与 Apex 达成什么样的交易，但这些订单往往比普通股票订单更有利可图。例如，较大的订单流经纪公司之一Robinhood Markets报告称，期权交易占 2021 年第四季度总交易收入的近 62%。交易收入是 Robinhood 最大的收入来源。
这是因为做市商赚钱的方式与普通交易者几乎相同。他们以一个价格购买一堆股票订单，并希望以更高的价格出售它们并通过所谓的买卖差价来赚钱。期权交易的点差往往比普通股票订单更大，因此做市商可以为它们支付更高的费用。
期权如何帮助 SoFi 的飞轮战略
如果您一直关注 SoFi，您就会知道它采用飞轮策略，希望向客户销售多种金融产品和服务。通过销售多种产品，公司只需投资一次即可获得该客户，从而提高该客户的终身利润率。
但 SoFi 要在飞轮战略上取得成功，首先必须将人们带入飞轮并进入 SoFi 生态系统。SoFi 的大多数成员倾向于首先通过以下三种产品之一加入 SoFi：SoFi Money 现金管理产品、SoFi Relay 预算工具，当然还有 SoFi Invest 在线经纪账户。
正如您在上面的幻灯片中看到的那样，新成员倾向于通过 Money、Relay 和 Invest 产品集中精力，最终使用公司更有利可图的信用卡和贷款产品。
通过拥有更好的投资平台和更多功能(如期权交易)，更多人可能会注册 SoFi Invest 账户。有趣的是，在 2020 年第四季度，SoFi 有更多的人使用其 Money and Relay 产品而不是其投资账户。但在第四季度末，SoFi Invest 超过 Money and Relay，拥有近 160 万个账户，这表明 Invest 账户在吸引客户方面做得更好。
可以解释这一点的一个原因是，SoFi 将可以通过经纪公司买卖的加密货币数量显着增加至 30 种加密货币，管理层表示，这使得 SoFi 成为提供加密货币的在线经纪公司方面的领导者。
因此，同样，Invest 产品的功能越多，它在吸引会员方面可能就越有效。此外，SoFi 在其金融服务部门拥有其 Invest、Money 和 Relay 产品;尽管是飞轮战略的重要组成部分，但这一直拖累公司的财务状况。在 SoFi 的三个部门中，它是唯一一个在过去三年中每年都定期报告重大贡献损失的部门。
看起来是一个积极的发展
总而言之，期权交易对 SoFi 来说可能是一件大事，因为它使 Invest 产品对潜在成员更具吸引力，从而将更多成员带入 SoFi 生态系统并进入飞轮。此外，它可能会提高公司金融服务部门的收入。我们不知道 SoFi 会从 Apex 的期权中获得什么样的费用，期权交易可能会受到监管机构的更多审查，但增加的功能看起来对公司来说肯定是一个加分项。
