是德科技(纽约证券交易所代码:KEYS)在 5G 领域可能不是家喻户晓的名字,但鉴于该公司在部署新无线技术标准方面发挥的关键作用,它值得关注。
这家网络测试设备制造商在经历了去年 10 月结束的2020 财年的苦苦挣扎后,已转向更高的档次,由于当前局势造成的中断,收入下降了 3%。然而,是德科技在本财年发生了巨大变化,现在看起来像是一只可靠的5G 股票。让我们看看为什么。
是德科技遇到了一个紫色补丁
是德科技 2021 财年前六个月的收入同比增长 15%,达到 24 亿美元。值得注意的是,该公司截至 4 月 30 日止三个月的第二季度收入增长相当惊人,同比增长 36%,而第一季度仅为 8%。随着客户增加部署并下达新订单,是德科技以 12.2 亿美元的创纪录收入结束了本季度。
更好的是,是德科技在本季度结束时的订单达到创纪录的 13.3 亿美元,比去年同期增长 22%。3.69 亿美元的自由现金流也创下纪录,而调整后的每股收益同比增长 85%,至每股 1.44 美元。
是德科技以稳健的指引结束了这些令人印象深刻的数字,要求调整后每股收益为 1.42 美元,收入为 12.1 亿美元,处于区间中点。这些数字将转化为收入和利润的 20% 同比增长——但如果是德科技凭借强大的 5G 催化剂打破了自己的预期,请不要感到惊讶。
这是一场精彩的比赛的开始
得益于对 5G 和 6G 等更快网络的投资,是德科技高速增长的日子可能会持续很长时间。该公司的商业通信部门在上个季度创造了近一半的总收入,受益于 5G 的推出以及数据中心容量升级。从该部门上个季度 30% 的同比收入增长中可以明显看出这一点。
更重要的是,在 5G 和数据中心投资的支持下,商业通信部门上个季度实现了创纪录的订单。是德科技还带来了新的 5G 客户,包括联发科、富士通和 NEC等重要的 5G 基础设施厂商。
是德科技最近以三星的形式在其产品组合中增加了另一个大客户,该客户将使用前者的 5G 测试平台建立基于 3GPP 标准的 5G 数据呼叫。这家韩国巨头已经为其 Exynos 芯片组使用了是德科技的 5G 测试工具,该芯片组为多款智能手机提供动力。两家公司之间更紧密的关系对是德科技来说是个好兆头,因为三星是全球 5G 基础设施市场上最大的参与者之一。
更重要的是,是德科技已经将目光投向了 5G 市场的快速增长领域,例如开放式无线电接入网络 (O-RAN),以确保它能够从新的无线标准中获得最大的收入机会。它已与ADI和 HTC等主要参与者合作,以加快 O-RAN 解决方案的开发。
据 Dell'Oro Group 称,这种合作关系可为是德科技带来巨大机遇,因为到 2025 年,O-RAN 市场的投资可能会跃升至每年 100 亿美元。这将是今年估计投资 5 亿美元的 20 倍左右。考虑到更广泛的 5G 无线基础设施市场预计到 2026 年的年增长率为 53%,很明显,对是德科技销售的测试设备和软件的需求不会很快消失。
不出所料,根据分析师的估计,是德科技的收益在未来五年内预计将增长 10 倍。投资者似乎注意到了这一点,因为自该公司于 5 月 19 日发布季度业绩以来,该股已经上涨。
最后,到目前为止错过了肉汁列车的投资者不必担心——是德科技股票仍然可以负担得起,尤其是考虑到它的增长速度。该股票的追踪市盈率为 38,低于其超过 47 的五年平均倍数,而 26 的远期市盈率指向强劲的底线收益。所有这些使是德科技成为现在值得购买的 5G 股票,因为它具有更大的上涨潜力。