GoodRx Holdings(GDRX0.26%)帮助患者节省药物治疗费用。在通货膨胀率高的时候，它的服务可能会有很大的价值。然而，投资者对这只成长股感到失望，因为它最近发布了一份收益报告，让他们想要更多。
但由于该公司股价在过去一个月内下跌了 40%，而标准普尔 500 指数仅下跌了 4%，该股可能太便宜而无法以接近 52 周低点的当前价格上涨。下面，我将看看该公司在最近一个季度的表现有多么糟糕，并评估这是否是一项可以立即添加到您的投资组合中的好投资。
未能达到预期和令人失望的预测
这家医疗保健公司于 2 月 28 日发布了第四季度业绩。截至 12 月 31 日止期间的收入总计 2.133 亿美元，同比增长 39%。但尽管增长强劲，但仍低于分析师预期的 2.175 亿美元。该公司将失望归咎于低估了 COVID-19 会扰乱其业务的时间。由于患者去医生办公室的次数减少，导致处方减少，这打击了 GoodRx 专注于帮助患者节省药物费用的业务核心。
然而，这是一个小小的失误，更大的失望在于预测。在 2022 年全年，GoodRx 预计其收入将以 23% 的速度增长，达到 9.17 亿美元。与此同时，分析师正在寻找至少需要 9.63 亿美元销售额的指引。这是一个很大的预测失误，但鉴于过去几年的不可预测性，该公司可能只是在谨慎行事。
投资者反应过度了吗?
GoodRx 的业务一直在产生一些强劲的增长数字。尤其是当你考虑到它必须与在线零售商亚马逊抗衡时，这令人印象深刻，亚马逊于 2020 年 11 月推出了药房业务。然后是大型连锁超市沃尔玛，它正在更多地进入医疗保健领域，并且多年来一直在提供低成本处方.其新的订阅服务 Walmart+ 现在还为患者节省了额外的费用，包括一些免费的药物以及其他药物的降价幅度。
与这些令人难以置信的大型企业竞争并非易事，这确实可能使 GoodRx 的未来更加困难，尤其是因为这可能意味着在广告和促销上花费更多的钱。2021年，GoodRx的销售和营销费用总计3.702亿美元，比上年增长45%。在占销售额的 50% 时，与一年前相比，他们在收入中所占的比例也更高，当时这一比例刚刚超过 46%。如果竞争加剧，这些数字可能会继续上升。
GoodRx 报告第四季度净亏损 3990 万美元。现在，它在过去六个季度业绩中有四个亏损。潜在更具挑战性的环境(即日益激烈的竞争)可能会使可持续利润更难以实现。
尽管存在风险，GoodRx 是否足够便宜可以购买?
一年前，GoodRx 的股价是其销售额的 20 多倍。如今，在其股价暴跌超过 60% 之后，它的市销率(P/S) 倍数已降至略高于 9 倍。然而，这仍显着高于该行业——以医疗保健精选行业 SPDR 基金衡量，该基金的市盈率低于 2。尽管成长型股票通常会获得溢价，但 GoodRx 的增长似乎正在放缓，即使在经济重新开放和大流行限制减少的情况下也是如此。投资者还应警惕它面临的来自沃尔玛和亚马逊的竞争，这可能会限制 GoodRx 实现的增长，并对其本已苦苦挣扎的底线施加更大压力。
GoodRx 的估值仍然很高——而且由于增长故事可能陷入困境，这不是我今天会冒险的股票。
