监控和安全解决方案提供商Datadog(DDOG0.60%)最近宣布，技术巨头微软正在扩大与该公司的合作伙伴关系——这是对Datadog不断增长的能力的认可。Datadog自2019年9月上市以来一直取得了不错的成绩，但许多投资者仍在为公司的高估值而烦恼，并避免投资Datadog。让我们回顾一下为什么这对长期投资者来说可能是一个不明智的决定。
监控市场的主导地位日益增强
可靠的技术基础设施对于企业在当今数字优先的世界中取得成功至关重要。Datadog凭借其不断增长的监控和安全产品套件，提供早期预警信号和关键见解，以检测和主动解决可能导致业务中断的潜在技术问题。
2022年3月30日，Datadog宣布它现在是Azure云采用框架内的微软合作伙伴——微软为公司成功将其技术应用程序从传统数据中心迁移到微软Azure云计算平台的路线图。Datadog已经是Microsoft的合作伙伴，客户可以在Azure市场中找到Datadog产品。但是，微软这个全球市值第二大的公司，在Azure中整合和推广Datadog，是对Datadog能力的一大认可。
此外，根据Statista的数据，希望迁移到Azure(2021年市场份额约为22%的顶级云提供商)的企业现在将在他们的Azure采用之旅中更快地了解Datadog及其提供的价值，并且可能更有可能采用Datadog。
除了微软的Azure，亚马逊网络服务和Alphabet的谷歌云平台也与Datadog合作。与到2021年底共同拥有云计算市场64%份额的三大云提供商的合作伙伴关系突显了Datadog在云基础设施中的重要作用，这对于日益数字化的世界中的企业来说至关重要。
卓越的产品创新正在引起客户的共鸣
随着业务和技术环境的不断变化，IT平台的监控、操作和保持平稳运行变得越来越困难。Datadog让客户更轻松地完成这些复杂的任务。
Datadog不断创新并为其产品添加新产品，以满足客户更广泛的需求，进而在客户钱包中占据更大份额。
截至2021年第四季度，Datadog的净美元保留率——现有客户从一年到下一年的平均支出——已连续第18个季度超过130%。Datadog的最大客户对其产品的吸引力持续增长：收入100万美元或以上的客户从2020年底的101家增加到2021年底的216家，增长了一倍多。与此同时，10万美元或以上的客户增长了63%，同期从1,228到2,010。
Datadog出色的执行力导致2021年收入同比增长高达70%。这对任何公司来说都令人印象深刻，但对于年经常性收入超过10亿美元的公司来说尤其罕见。尽管该公司在2021年确认了200万美元的营业利润率适度亏损，但它产生了超过2.5亿美元的正现金流。
凭借其卓越的产品组合在客户中产生了如此强大的吸引力，尽管拥有自己的监控服务，但科技巨头正在邀请Datadog进入他们的生态系统也就不足为奇了。
投资者应该忽略估值吗?
在撰写本文时，Datadog的股价以41倍的惊人市销率交易。尽管该数字低于2021年11月的70多倍，但仍高于其历史倍数，这表明市场对Datadog的信心和期望随着时间的推移而增长。任何执行失误或即使是四分之一的结果也可能在短期内极大地影响Datadog的股票。这种担忧可能会阻止投资者在该公司持仓。
市场要求Datadog具有相对较高的溢价，因为它已被证明是具有可持续增长的高质量业务。Datadog预计将这种势头延续到2022年，收入增长预测约为50%。得益于不断扩大的产品套件，Datadog预计其潜在市场将从2021年的380亿美元增长到2025年的530亿美元，增长40%。凭借2021年的10亿美元收入，该公司几乎没有抓住面前的机会.微软与该公司不断扩大的合作伙伴关系加强了这一前景。
从长远来看，袖手旁观可能意味着错失丰厚的回报。对于具有长期时间跨度和多元化投资组合的投资者，可以使用平衡的方法逐步建立头寸。从本质上讲，投资者在公司中持有少量头寸，监控其未来几个季度的表现，如果公司继续表现良好，稍后可能会增加更具吸引力的估值。
总体而言，Datadog在产品创新、出色执行力和成长为更大业务的机会方面的卓越表现使公司成为长期赢家。
